현재 기업가치
120억
EV/EBITDA 8.5x
【섹션 1】기업가치 제고(Value-Up) 로드맵
| KPI 지표 | 현재치 | Year 1 목표 |
Year 3 목표 | 가치 기여도 |
| 연 매출(억원) | 42 | 60 | 110 | ★★★★★ |
| EBITDA 마진 | 14.2% | 18% | 24% | ★★★★☆ |
| 반복매출(ARR) 비율 | 18% | 32% | 55% | ★★★★★ |
| 고객 유지율(CRR) | 72% | 82% | 90% | ★★★★☆ |
| EV (DCF 추정) | 120억 | 195억 | 350억 | — |
【섹션 2】Cap Table 및 지분 구조 설계
| 주주 | 구분 | 보유 주식수 |
현재 지분율 | Series B 후 지분율 | 비고 |
| 창업자 A | 보통주 | 612,000 | 61.2% | 44.7% | 경영권 유지 필요 |
| Series A 투자자 | 우선주 | 180,000 | 18.0% | 13.1% | 3배 청산우선권 |
| Series B (예정) | 우선주 | 220,000 | — | 16.1% | 신규 조달 목표 |
| ESOP 풀 | 스톡옵션 | 88,000 | 8.8% | 6.4% | 핵심 인재 리텐션 |
| 합 계 | — | 1,100,000 | 100% | 80.3% | — |
지분율 시각화 (Series B 후 기준)
🟣 창업자 44.7%
🔵 Series A 13.1%
🟢 Series B 16.1%
🟡 ESOP 6.4%
【섹션 3】투자 유치(IR) 및 데이터룸(VDR) 구조화
| VDR 폴더 | 포함 서류 | 준비 상태 |
|---|
| 01. 기업 개요 | 회사 소개서, 조직도, 등기부등본 | ✅ |
| 02. 재무 정보 | 3년 감사보고서, 관리회계, 예산 | ✅ |
| 03. 법무·계약 | 주주간계약(SHA), 주요 고객 계약 | ⚠️ |
| 04. 지식재산 | 특허, 상표, 저작권 목록 | ✅ |
| 05. 인사·노무 | 임원 계약, 스톡옵션 규정 | ⚠️ |
| 06. 세무 | 3년 세무신고서, 세무조사 이력 | ✅ |
【섹션 4】Exit 전략 시나리오 설계
🤝 M&A 매각
예상 Valuation320~380억
목표 시점2028 Q4
전략적 매수자대형 SI, 플랫폼사
창업자 수령 추정세후 약 92억
📈 IPO 상장
예상 Valuation450~600억
목표 시점2029 Q2
상장 시장코스닥 또는 나스닥
창업자 수령 추정세후 약 137억
🏛 지분 부분 매각
매각 지분25% (창업자 보유분)
목표 시점2027 Q3
수령 예상약 75억
경영권 유지 가능✅
🏢 가업 승계
승계 방식증여 + 가업승계 공제
절세 효과최대 500억 공제
준비 기간3~5년
중장기 권고⚠️
💰 Exit 세금 시뮬레이터 (M&A 시나리오 기준)
매각 대금350억원
취득원가 (주식 액면)— 5,000만원
양도차익349.5억원
대주주 양도소득세 (27.5%)— 96.1억원
지방소득세 (2.75%)— 9.6억원
최종 수령 예상액≈ 243.8억원
【섹션 5】실사(Due Diligence) 대비 종합 체크리스트
⚖️ 법무 실사
정관 최신화 완료
주주간 계약서(SHA) 정비
임원 계약 서면화 진행중
지식재산 독점 라이선스 미확인
🧾 세무 실사
3년 세무신고 이상 없음
부가세 신고 누락 없음
가지급금 정리 계획 수립
이전가격 문서화 미완
👥 노무 실사
전 직원 근로계약서 완비
4대 보험 가입 정상
핵심 인재 경쟁금지 약정 미체결
스톡옵션 규정 정비 중
📊 재무 실사
3년 감사보고서 완비
관리회계 월별 정리
재고 실사 연 2회로 조정 필요
관계사 거래 명세 정리 완료